水岩寺，位于碣石山景区的宝峰台上，又名“宝峰寺”。其北依碣石山的主峰仙台顶；东有一座海拔241米的山峰，挺拔峭秀，怪岩耸立，酷似香炉，名“香山”；西连一道通往仙台顶西部峭壁的坡岭，坡领以顶部山势如冠，名“纱帽山”，宝峰台与香山之间有一道源自仙台顶东部绝壁高处的龙潭洞的涧流潺潺穿过，其地可谓山环水抱，景色异常幽雅、清秀。水岩寺自明朝万历年间复建以来，又经多次修葺。民国年间的重修工程由1928年夏天从北京退守昌黎、滦县一带的奉军总参议杨宇霆主持。当时，杨宇霆除在仙台顶西部峭壁题刻“碣石”两个大字，又在水岩寺东侧的深涧一方巨岩上题刻有“响水”两字。